محاسبهٔ قیمت لیکویید با ماشین‌حساب

استاپ را خودت می‌نویسی؛ لیکویید را صرافی می‌نویسد. این تفاوتِ فقط چند کلمه‌ای، سرنوشت حساب‌های اهرمی را جدا می‌کند: پیش از باز کردن پوزیشن باید بدانی صرافی در چه قیمتی حسابت را به‌زور می‌بندد و آن قیمت چقدر از ورودِ تو فاصله دارد. ماشین‌حساب قیمت لیکویید همین عدد را قبل از کلیکِ خرید به تو می‌دهد تا تصمیمِ اهرم را با چشم باز بگیری، نه در دلِ ریزش.

فرمول؛ لانگ و شورت فرق دارند

در پوزیشن لانگ، ضرر از افت قیمت می‌آید: لیکویید لانگ ≈ ورود × (۱ − ۱ ÷ اهرم + MMR). در شورت، ضرر از رشد قیمت: لیکویید شورت ≈ ورود × (۱ + ۱ ÷ اهرم − MMR). MMR همان نرخ نگهداری است — مارجینی که برای باز نگه‌داشتن پوزیشن لازم است و معمولاً بین ۰٫۴ تا ۱٪ بسته به صرافی و جفت. هرچه اهرم بزرگ‌تر، جملهٔ ۱ ÷ اهرم بزرگ‌تر و قیمت لیکویید به ورود نزدیک‌تر؛ همین یک کسر، کل داستان اهرم‌های بلند است.

مثال عددی؛ ورود ۸۴٬۰۰۰ با اهرم ۲۰

MMR را ۰٫۵٪ بگیر. لیکویید لانگ = ۸۴٬۰۰۰ × (۱ − ۰٫۰۵ + ۰٫۰۰۵) = ۸۴٬۰۰۰ × ۰٫۹۵۵ = ۸۰٬۲۲۰ دلار؛ یعنی افتِ حدود ۴٫۵٪ کافی است تا صرافی پوزیشن را ببندد. همین ورود در شورت: ۸۴٬۰۰۰ × (۱ + ۰٫۰۵ − ۰٫۰۰۵) = ۸۴٬۰۰۰ × ۱٫۰۴۵ = ۸۷٬۷۸۰ دلار؛ یعنی رشدِ حدود ۴٫۵٪. حالا اهرم را نصف کن: با اهرم ۱۰، لیکویید لانگ = ۸۴٬۰۰۰ × ۰٫۹۰۵ = ۷۶٬۰۲۰ و فاصله به حدود ۹٫۵٪ می‌رسد. نصف‌کردن اهرم، فاصلهٔ نفس‌کشیدن را تقریباً دو برابر می‌کند — ساده‌ترین تنظیم ریسکِ اهرمی همین است.

چهار تنظیمی که کنار عدد لیکویید می‌گذاریم

• استاپ را بین ورود و لیکویید و بر اساس ساختار چارت بگذار، نه چسبیده به عدد لیکویید؛ استاپ کارِ توست، لیکویید کارِ صرافی.
• اگر فاصلهٔ استاپ تا لیکویید از نوسان عادی روزانهٔ دارایی کمتر است، مشکل از اهرم است نه از استاپ؛ اهرم را کم کن.
• عدد MMR صرافی و جفتِ خودت را از صفحهٔ قرارداد یا کارمزدِ همان صرافی پیدا کن و همان را وارد کن؛ نرخ‌ها یکسان نیستند.
• در مارجین ایزوله فقط مارجینِ همین پوزیشن سوخته می‌شود؛ در کراس، کل موجودی حسابت وثیقهٔ این معامله است.

عدد دقیق با ورودی‌های خودت را از ماشین‌حساب قیمت لیکویید بگیر؛ مرزِ خطرناکِ میان استاپ و لیکویید را درس حد ضرر و قیمت لیکویید مفصل باز می‌کند و مکمل متنی‌اش لیکویید شدن چیست؟ است؛ تعریف دقیق اصطلاح را هم در مدخل لیکویید شدن مرور کن.

استاپ خروجِ انتخابیِ توست؛ لیکویید خروجِ اجباریِ صرافی. برنامه‌ای که به لیکویید برسد، از قبل خراب بوده است.